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NFT生態圈百花齊放

2021-08-07 Author: coinxtm Category: 投資策略

（此文章亦同時刊登在著名投資雜誌月刊 <投資先機> 的 2021年8月號。）雜誌下載: https://bit.ly/3iq7D2m 筆者早前介紹過加密貨幣界的新寵兒─ NFT( 非同質化代幣 )。根據Nonfungible 的數據，NFT 在 5 月份達到 1.76 億美元一周的最高銷售量，但亦隨加密貨幣在 5 月中開始大幅回調。截稿前NFT 的最近一周銷售額，只約 3,000 萬美元， NFT 這股熱潮似有退卻之勢，不少玩家初哥因此而放棄這個新事物。NFT 熱潮好像有退卻之勢，但其實其相關交易正遍地開花，正如春秋戰國諸子百家爭鳴。筆者綜合了以下十點，為讀者帶來新的投資機遇。交易平台：是 NFT 生態系統最不可或缺的一部分，越來越多的收藏家和投資者正進入這一領域。Open Sea 是最早期和全球最大的NFT 平台，今年 3 月OpenSea 籌集了2,300 萬美元的 A 輪資金，天使投資人包括 Mark Cuban，並在截稿前數天，成功再在 B 輪融資中募資 1 億美元，現估值已達 15 億美元！另一個也較完善的就是 Rarible，它核心選用以太坊代幣…

薩爾瓦多接受比特幣與傾力挖礦之路

2021-07-06 Author: coinxtm Category: 投資策略

（此文章亦同時刊登在著名投資雜誌月刊 <投資先機> 的 2021年7月號。）雜誌下載: https://bit.ly/2TFba39 勇闖幣圈薩爾瓦多新氣象中美洲北部小國薩爾瓦多(El Salvador)，剛於6月初立法通過把比特幣(Bitcoin)納入該國之法定貨幣，商戶須接受顧客以比特幣付款。這是國際貨幣基金組織(IMF)在兩年半前，曾呼籲各國央行應考慮發行數位貨幣後，第一個國家大膽執行相關政策。薩爾瓦多總統Nayib Bukele，是位熱愛以「推特(Twitter)治國」的年輕人，他只有39歲，在其國內的支持率高達九成。今年5月，身在美國、有如明星般風範的他，在推特上發布此等國家級訊息，向幣圈投入堅定信心的一票。及後他在社交媒體上加碼稱，國家正計劃推出新法例，向任何對薩爾瓦多經濟投資逾三枚比特幣(約值82萬港元)的人士及加密貨幣企業家，快速地給予該國的永久居留權。火山挖礦前無來者薩爾瓦多有670萬人口，比香港還要少約200萬，卻有四分之一是處身於海外的僑民，海外同胞匯款回國之需求，已佔全國GDP約22%；同時超過七成市民未有銀行帳戶，國家也未發行貨幣。基於以上種種條件，該國有如白紙般，非常合適推行具有去中心化特性的數字貨幣，擁有孕育發展法定比特幣的有利環境。當然長遠而言，薩爾瓦多還需要其他金融基礎配套。此外，薩爾瓦多還有一個更為瘋狂的計劃，那就是以利用火山去驅動加密貨幣採礦！筆者早在2012年，已遁經營比特幣雲端挖礦業務進入加密貨幣市場，體驗由USB手指挖礦，到發展成中國水力發電規模的礦場業務。因此，筆者得悉薩爾瓦多總統Nayib Bukele這個火山挖礦方案，心中感到佩服。破壞性創新等翻盤今時今日，比特幣之所以有價值及具認受性，它所採用之挖礦的機制(Proof-of-work)應記一功。簡單而言，比特幣挖礦涉及龐大的電腦運算和交易認證，因此需要消耗巨量能源。薩爾瓦多具有三個熱力澎湃的活火山，有用之不竭的火山熱能資源，透過熱能發電正是一種環保、相對便宜、清潔可再生、屬於零排放的天然能源。早在今年2月份，已有報道指比特幣挖礦的所耗電量，已超過阿根廷或荷蘭等國家之全年耗電量，而比特幣價格越高，能源消耗也就更高，所以各國已着手整治挖礦業，例如中國在5月已開始立法封殺礦工業。其實全球約70%比特幣挖礦工作，是在中國境內進行。薩爾瓦多總統在6月一口氣實施以上三項突破性措施，應該吸收不少國際性投資與機會，為蕞爾小國帶來一次破壞性創新。筆者對薩爾瓦多既感好奇又感興奮，有機會再為大家探討其發展。

三個本地薑賺NFT第一桶金

2021-05-03 Author: coinxtm Category: 投資策略

（此文章亦同時刊登在著名投資雜誌月刊 <投資先機> 的 2021年5月號。）上期4月號《投資先機》中，筆者曾提及NFT(Non Fungible Token，非同質化代幣)熱潮越炒越烈，香港不少「本地薑」也一試水溫，市場反應不俗，例如新加坡創作歌手陳奐仁，他成為首位發行NFT數碼資產的華語音樂人。陳奐仁將自己一首原創作品《Nobody gets me》放上全球最大的NFT交易平台Opensea，上架僅7天，就已經有人以7枚以太幣(ETH)競投這首單曲，兌換真金白銀約值13萬港元! 陳奐仁的《Nobody gets me》只有7秒，無巧不成話，他這次拍賣也有7位買家競投，前後呼應顯得非常有趣。筆者附上這NFT及以下例子的QR碼，讀者可上網查看該批突破性作品。歌曲遊戲照片乜都得另外，本地經典遊戲「小朋友齊打架」也宣布重新製作，遊戲裏的部份角色，由3月份開始轉化成NFT。這個遊戲的作者王國鴻，將遊戲角色數碼化後，放到全球第二大NFT平台Rarible發售。他說用NFT這種集資方法，可以將玩家與支持者分開，如日後NFT升值，變相可以回饋早期支持者。上述方式，可突破近十年眾籌集資方式的盲點，因為眾籌參與者本身亦是遊戲玩家/物件使用人，用NFT拍賣則可以將他們分開，只要支持者所付出的金額夠高，更進一步遊戲也變相免費，令更多人可以參與。NFT的另一大特點，是創作人在作品二手交易後，可透過區塊鏈一環接一環地分成，這是在藝術品市場上前所未有的創舉。以太幣前景興奮莫名另外，香港著名攝影師夏永康Wing Shya，於4月份與台灣歌手周興哲Eric Chou合作，與陳奐仁同樣地將最新攝影集《CHAOS+ 》放上Opensea交易平台發布。其實這次安排，是將該攝影集中抽選出五張相片，交由本地視覺效果師製成1分鐘視頻圖片，再由周興哲配上音樂，成為一個音樂故事，4月尾以13.32枚ETH(約24萬港元)成交，筆者看過該NFT，也頓覺心情舒暢，歡迎以QR碼欣賞一下。簡而言之，NFT行業之所以成功，原因在於它能解決了一個在區塊鏈行業中的嚴重盲點，就是加密貨幣從未能成功地與現實交易接軌，現在你也會認同不會有人使用比特幣、以太幣去購買一個Pizza或咖啡，或使用比特幣去交易一個物業單位吧？有的也只是零星個案。反觀NFT，是全數碼、獨一無二、可驗證來源的數碼資產，能在區塊鏈直接交易，NFT跟以太幣如影隨形，這正好解釋了以太幣為何流行起來，這對新一代投資者而言，是一個難得的機會！ NFT協議標準 – ERC721 NFT主要是基於ETH以太坊網絡上進行交易，即藝術家俗稱”鑄造”數碼藝術品也是使用以太坊上的協議，較流行的有ERC721。當藝術品存放於這區塊鏈之上時，投資者就可在交易平台上連結好自己的數碼錢包(如Metamask)，並使用與收藏品同樣的以太坊協議-即以太幣Ethereum(ETH)作為付款方式，雙方自然就能流暢地在網上與區塊鏈上完成交易。投資者其實數分鐘就能一嘗接上NFT的天地線！今次介紹的電子錢包MetaMask，只要在Google Chrome瀏覽器上安裝這個插件(Plugin)就可，跟大部份錢包一樣，這電子錢包也是不會儲存投資者的錢包資料，所有私鑰與密碼也只有使用者本身持有，安裝好後就可前住各NFT平台上簡易連接插件即可暢遊藝術新世界！雜誌下載: https://bit.ly/3eOIUBN

代替投資古董實物-NFT非同質化代幣

2021-04-21 Author: coinxtm Category: 投資策略

（此文章亦同時刊登在著名投資雜誌月刊 <投資先機> 的 2021年4月號。）幣圈新議題 NFT做買賣加密貨幣有說不盡的議題，繼流動性挖礦、借貸金融、到DEFI去中心化金融後，最近又激發出另一個新議題─NFT。不少學員與好友均問筆者：NFT究竟是甚麼？怎麼聽說過有NBA又有藝術項目？投資價值如何？這次就讓大家一窺仿如高價古董拍賣的NFT投資。同一鼻孔分辨異同 NFT(Non-Fungible Token)中文為非同質化代幣，首先可先理解下甚麼是「同」質化代幣，其相反意思就等如「非」同質化。比如你與我的手上的一元硬幣或一枚比特幣，其實它是數以千萬或億萬粒其中的一個，其意義、價值及使用及功能上，其實完全相等，不存在你與我之間的價值差異，這道理說明了「同質化」。相反，大家回想一下在疫情之前，演唱會經常有出現「黃牛飛」現象，說到尾就是同票不同權，在同一場演唱會內，與表演台不同距離、角度和位置的黃牛票，就出現價值差，該差別來自於獨一無異之特性，將它放到區塊鏈上，就可演變為時令的NFT代幣了。以太幣暫領先同儕以太幣(ETH)之所以能成為第二大市值之加密貨幣，主要歸功於其開放式、可載有智能合約(Smart Contract)功能之區塊鏈，即採用了以太坊(Ethereum)技術。任何人只要將合約、文字、圖片、視頻或聲音檔等，加密後就可隨時放上以太坊之上，外人只需透過解密就可觀看鏈上之數碼檔案。最近就有投資者及藝術家，先以藝術及收藏品制作NFT提供投資與交易機會。不少人也熱愛NBA籃球，衍生投資NBA球星卡，一張只有6.3cm×8.85cm的紙質球星卡片，也曾屢屢賣出數十萬元的天價。當這套情懷移植到區塊鏈上時，其生命力更力壓其他投資品。交易實體NBA卡的過程較繁瑣，可能需要在eBay上競投，又有機會購入贗品，甚至需要評級鑑定，耗時數月。對新一代投資者來說，在定價、鑑別、買賣透明度等各方面，投資其NFT比實體產品更吸引。熱潮未減整裝待發著名區塊鏈投資公司Dapper Labs看準機會，開設Top Shot NBA系列的NFT球星卡及盲盒交易，就截稿前，其NBA系列單月成交額以逾3億美元計，參與人數23萬，成交NBA藝術品達156萬件。相信NFT熱潮未減，有意參與區塊鏈藝術品投資的可儲備以太幣，及學習Metamask及Fortmatic等錢包操作。筆者有機會將繼續解說NFT買賣。雜誌下載: http://bit.ly/moment_202104

首富與女股神推動仙幣尋寶奇緣

2021-03-16 Author: coinxtm Category: 投資策略

（此文章亦同時刊登在著名投資雜誌月刊 <投資先機> 的 2021年3月號。）上文提及幣市已進入比2017年大升浪更牛的牛市,果然發生了!整個加密貨幣總值在兩個月份內由1.11萬億美元暴升至1.72萬億美元,比特幣更在32,000美元水平攀上最高點58,300美元! 全球首富 Elon Musk 之電動車公司Tesla披露,公司已購入約值 15 億美元的比特幣(Bitcoin),消息隨即刺激幣價創上新高。筆者估算, 馬斯克應該在比特幣約3萬美元左右,買入約47,000枚Bitcoin,若按現價58,000美元計算,這單一加密貨幣投資,Tesla一個月來就賺逾 100 億港元,所得利潤遠超公司10多年從經營電動車所獲得的利潤之總和! 轉投山寨幣期待暴漲此外,方舟 ARK 女股神Catherine Wood,最近的評論與動作也推動幣市升溫,她所創立的方舟投資(ARK Invest)專注投資於創新科技,旗下七隻ETF過去數年均跑贏大市,而方舟2月中向美國證交會SEC披露,其ETF 再度持增214萬股由灰度基金發行的的GBTC, 總持有超過 700 萬股,市值約3.7億美元。不少投資者從比特幣升值過程中,身家與子彈充裕了,就嘗試向山寨幣(即以太幣ETH及其他上萬隻加密貨幣)埋身尋寶,期望找出較比特幣更具升值潛質的「仙股」,屈指一算市值最大之300隻加密貨幣中約有 40隻左右現貨是低於0.1美元的,他們轉投「仙幣」期望能複制香港仙股倍升神話! 不過,比特幣佔全個加密貨幣總值比例,2月份與上月結算一樣,依然維持在62%水平,即上萬隻山寨幣總和,仍舊只佔全幣總值之38%! 山寨幣大軍並未能跑贏比特幣升幅,暗示投資者從山寨幣倍升尋寶普遍並不順利! 山寨幣當時得令從另一角度看,在上次幣市大蕭條前夕,即由2017年12 月比特幣達2萬元歷史高位時期,山寨幣確有一段不短的時間總幣值跑贏比特幣,正好與今天數據相反。當時山寨幣總幣值達62%,比特幣只佔其38%,山寨幣炒賣氣氛明顯比今天熾熱,但也是一個浪潮結束的啟示!雖然在截稿前整個幣市也曾出現過10-20%回調與閃崩情況,不過筆者從數據推測,市場還陸續有大量資金與大戶進場加持,現況仍算穩健。山寨幣雖已步進牛市,但仍未出現如上次幣市泡沫爆破的明顯迹象,相信山寨幣還會持續群鶯亂舞,為幣民迎來久違了的仙履尋寶奇緣! 雜誌下載: http://bit.ly/3rfnkLt

山寨幣浪潮激發新一波

2021-02-04 Author: coinxtm Category: 投資策略

（此文章亦同時刊登在著名投資雜誌月刊 <投資先機> 的 2021年2月號。）上文提及這次加密貨幣大升浪，主因來自回於灰度基金帶領之大機構入場所致，比特幣BTC 這個月更由每粒24,000 美元直奔歷史最高點（All Time High）逾42,000 元，整個加密貨幣市場幣值更達1.11 萬億美元，單月最高升幅達60% ！筆者相信與特朗普於12 月29 日起發放了第二輪美國紓困補助有關！但1 月11 日比特幣卻經歷了最腥風血雨的一天，價格從那高位跳崖式下插至3 萬元關口，是歷史上首次單日經歷「萬元級」暴跌！而且跌幅是2020 年3 月黑色星期四以來的第二大跌幅（現在的十倍升幅就是由3 月份那3,850 美元低點觸底反彈而來的）！截稿前比特幣在32,000 美元水平橫行，依舊遠高於12 月份的水平。經歷過一場「幣災」，由天堂折返到修羅道，有學員也在問筆者，加密貨幣的大牛市還在嗎？現在究竟屬牛市初期還是後期呢？要認清趨勢，讀者就不得不先認識主流幣以外的「山寨幣」了。筆者早在2013 起進行比特幣挖礦業務時，也曾協助不少海外客戶之山寨幣挖礦要求，所以經常接觸到不同算法與幣種。當時在比特幣發行之後的加密貨幣，一律也統稱為山寨幣，它們可藉着由不同的加密方法與比特幣產生差異，例如模仿比特幣相近加密算法或發行量，或在相同區塊鏈上作出分叉Fork的使用場景等。以太幣市值創新高發展至今較成熟的山寨幣則有以太幣（ETH）、萊特幣（LTC）、瑞波幣（XRP）及達世幣（DASH）等。山寨幣某程度上也屬個貶義詞，所以這批具有近10 年發展地位的貨幣，現在也被改稱為主流幣，一般都是指市值排名前10 位，並且存在時間較長的幣種；相反，市值較主流幣低的新型加密貨幣，就被歸入為山寨幣之中。前文也曾提及上年為Defi 年（去中心化金融），同期也造就了不少新幣種如Uniswap（UNI）, SushiSwap（SUSHI）等。隨着本年初起DeFi 幣持續大漲，比特幣佔全個加密貨幣總值比例，已由原本約70% 下滑62%，山寨幣市值則持續上漲，看勢頭有機會邁向2017 年的情景，就是山寨幣總市值完全超越比特幣市值，以太幣在截稿前更突破歷史高位達1,475 美元！這轉勢看來經已進入山寨幣牛市！投資者2 月份起可加倍留意各山寨幣行情，有機會再與大家分析！雜誌下載: http://bit.ly/2YFoqnh

機構頻入市灰度信托財源滾滾

2021-01-05 Author: coinxtm Category: 投資策略

（此文章亦同時刊登在著名投資雜誌月刊 <投資先機> 的 2021年1月號。） 2020年終結算，比特幣在12 月衝破2017年尾的19,860美元高位，更在截稿前以大成交地破24,000 美元，價位勢如破竹，原因正如前文提及，是機構性轉向投入加密貨幣市場所致，還帶動其他次級虛幣如以太幣(ETH)、萊特幣(LTC) 也節節上升，整個加密貨幣市場幣值超過6,500 億美元。如筆者等長倉好友們，當然笑逐顏開。幣圈突然熱鬧起來，今年比特幣的榮景有別於2017 年那升浪，主因是多了不少海外知名及上市機構的參與。現有已挖出的比特幣約1,860 萬粒，筆者預期扣除遺失的應只餘下約1,300 萬粒左右，而透過新聞發布持有比特幣的前25 家大型機構，就已持約100 萬粒，所以他們的持倉比重也越見重要，任何一家的動作都能影響幣價，越是流動性歸邊的時候越易見波幅。灰度投資來頭勁進一步說，5 月份「比特幣減半」後，現在透過挖礦所新生產的BTC，每天就只有900粒幣，一旦再大規模觸發更多機構、個人投資者入場，在供不應求的現況下，幣值只能以再歸邊的方向走!在眾機構參與者中，近月也出現了一新星大咖- 灰度投資公司(Grayscale Investments)，它是Coindesk 及知名交易商Genesis 之母公司- 數字貨幣集團(Digital Currency Group) 旗下於 2013 年成立的新子公司，現在灰度投資是全球最大的加密貨幣的資產管理基金，今年還在美國CNBC 與FOX 電視投放加密貨幣宣傳片，風頭一時無兩！目前，灰度投資公司旗下有包括BTC、ETH等主流幣在內的10 個資產信託及管理基金，在截稿前其資產總值已經達155 億美元。幣圈將現無限商機簡而言之，灰度信託是接受投資者的現金(Fiat) 或加密貨幣用於建立其資產組合，投資者就換成持有灰度信託股票，購買主因在於信託的形式更容易被傳統投資者所接受，其信託產品是美國SEC 監管，信息披露完善，這大大降低了長期持有比特幣存在的風險。變相投資加密貨幣合法規，適用於大型機構投資所選。根據灰度信託發布的Q2 報告，機構投資者佔八成以上，其次才是合資格投資者、養老金帳戶及家族辦公室(Family Office)，平均收取2% 至3% 託管費，…

證監會發牌 – 監管虛擬資產交易

2020-12-29 Author: coinxtm Category: 投資策略

（此文章亦同時刊登在著名投資雜誌月刊 <投資先機> 的 2020年12月號。）近月有關虛擬貨幣與資產的交易量飆升，各類新聞事件也開始不絕於耳，正一步步衝擊著傳統金融界別，加密貨幣一向預人一種煙幕與神秘之感，容易讓人聯想到投資騙案、黑洗錢及交易平台的規管問題等等。證監會於兩年前以探索性質，在沙盒的環境下研究是否適宜根據現有的權力就虛擬資產交易平台訂立發牌制度及作出規管，並以及如何規管虛擬資產交易平台的未來路向作出適當的考慮。經過兩年的研究，港府11月公佈擬推出強制性的發牌制度，以監管有關虛擬資產(或稱加密資產Crypto Asset)的牌照，如在制度推出後，所有虛擬資產交易服務也將受到規管。 2021 年有大動作證監會行政總裁歐達禮稱，發牌制度將應用於證券型與其他類型的加密貨幣(Virtual assets with or without securities features)的交易服務，加密貨幣交易服務提供商需要達一定之財政資本及營運要求，平台只可向專業投資者提供服務等，發牌制度建議在2021年1月尾公眾諮詢後開始檢討進行。財經事務及庫務局局長許正宇也指出，很多虛擬資產(如比特幣及以太幣等)以區塊鏈(Blockchain)為核心技術，有去中心化及匿名交易的優點，但同時亦為金融監管帶來了與洗黑錢、恐怖份子資金籌集、詐騙、市場操縱、系統保安等相關的新挑戰。新的發牌制度將要求持牌之服務供應商，日後能將所有虛擬資產交易均在「陽光」之下運作，並執行《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》下的相關措施以保障投資者和防止市場操控的要求。這將為虛擬資產市場的發展取得監管與發展之間的平衡，既為投資者提供更佳保障，又同時促進行業發展，有助吸引高質素的虛擬資產交易商落戶香港。 BC 科技攞牌有綠燈新措施屬強制性，有別於兩年前所實施的自願性參與監管試驗計劃。這段時間香港也有大型加密資產管理公司向證監會自願提出相關牌照申請，如BC科技(0863)，前身為本地知名老牌交易商ANX，也是筆者多年來合作過也可信靠的交易商之一。最近獲證監會虛擬資產自動交易(7號牌)及經紀牌照(1號牌)的原則上批准通知書，相信申領相關牌照投資成本不輕，股價近半年升幅也達一倍，截稿前報$13.1，應也受惠於來年新牌照規管先行者概念，值得大家留意。有機會再為大家拆局！雜誌下載: http://bit.ly/Moment_202012

陳德霖搞圓幣意欲何為?

2020-11-07 Author: coinxtm Category: 投資策略

（此文章亦同時刊登在著名投資雜誌月刊 <投資先機> 的 2020年11月號。）金管局前總裁陳德霖較早前宣布，成立圓幣錢包科技有限公司，並出任公司董事會主席。約一年前，中國領導人習大大已倡議，要大力發展中國自家製之電子貨幣系統(DCEP)及區塊鏈技術與創新。上述兩事有何微言大意? 筆者前文提及，香港有機會是中國以至亞洲「中國式數碼貨幣」試行點，4月時陳德霖在退任金管局總裁一職剛好半年時，曾公開倡議在香港研究設立區域數碼貨幣，尤其是亞洲區域經濟合作，這能促進區內貿易、提振疫情受創的香港經濟。事相隔半年，陳德霖剛完成「過冷河期」，已串連到中外五個主要投資基金成立圓幣錢包公司，包括眾安、HashKey、BrightVentureInvestment、DragongflyRound及EminentVision。這些基金均為從事金融科技行業領域投資項目，並各佔約20%股權，而且董事會幾乎「清一色」屬內地背景。配合人民幣數碼化陳德霖表示，圓幣錢包公司將利用最新金融科技，建立數碼貨幣錢包，除了貿易支付常用的幣種，亦會推出一個以區內多種貨幣合成的記帳和支付單位「圓幣」。旨在解決因目前在跨境貿易面對的各痛點，例如匯率風險、支付速度及難度等，並進一步加強香港作為國際金融中心的地位。雖然他現時還未有具體指出「圓幣」的實際操作，外間難以進一步評論，但就他4月份提議發展區內數碼貨幣，由四個地區的貨幣支持(Backup)，即人民幣、日圓、韓圜和港元一籃子貨幣組成，以全額作儲備，正好配合了中國人民銀行推行其DCEP時間表，有機會成為中國官方的區塊鏈系統之跨境接口，有如香港作為離岸人民幣業務的加密貨幣版本! 香港角色先頭部隊不過也有學者質疑，新數碼貨幣怎能挑戰一向以美元結算的跨境支付地位?所以筆者推測，這次新圓幣數碼貨幣業務，是內地由DCEP欲以人民幣挑戰美元本位「去美元化」的另一沙盒前頭兵。由金管局前總裁身份帶領着一眾紅色背景、金融科技大咖並在香港推行。香港作為第二大離岸人民幣外匯中心(最大為倫敦)，應善用既有地位與優勢，筆者料上述事件在短期內，會有突破性發展。陳德霖新公司的董事會成員，其中一個是眾安。眾安是首批獲香港虛擬銀行牌照的機構之一，相信圓幣在港推行時，在「接地氣」上有機會用上眾安的牌照，並在吸金或支付方案上引入區塊鏈、雲計算等新興科技，值得大家加倍留意。有機會再為大家拆局！雜誌下載: http://bit.ly/Moment_202011_B_Sport_XTM

流動性挖礦一石激起新浪潮

2020-10-17 Author: coinxtm Category: 投資策略

（此文章亦同時刊登在著名投資雜誌月刊 <投資先機> 的 2020年10月號。）上文提及其實加密貨幣是既可借入；也可貸出的，並引金融去中心化(DeFi)之交易熱潮，幣圈界還創立了一個新名詞，巧立名目，稱之為流動性挖礦「Yield farming」，令原本已經停滯不前之虛擬貨幣挖礦業，重新塑造一堂而皇之的新景象！流動性挖礦意思就是：只要投資者為新DeFi借貸平台提供資本流動性，就能獲得該平台自行開發的新型加密貨幣作為獎勵。流動性挖礦就是由DeFi催生出的新概念之一。這是一種讓投資者使用原以太坊(ETC-20)區塊鏈上自動認證的流動性協議，通過持有加密貨幣來賺取獎勵的一種全新方式。它能夠讓任何人也可以從以太坊上建立去中心化的“金錢樂高”生態系統，從而獲取被動資金收入。年息率最高200% 上述概念近月發展神速，平台閃電般推出多款新型”利息”貨幣吸引眼球，讀者可以估計，這流動性挖礦已默默地改變投資者一直以來只長期持有之單一持貨投資模式，不少長期投資加密貨幣者，也如巴菲特般深信長期持有(HODL)(即Hold的行內詞)，但近月所興起的流動性挖礦就可以把資產充分地建立價值起來，日日月月生息，大家認為是時候考慮將閒置資產帶出時間值來嗎？那怎可「為平台提供流動性」呢？簡單地說，當你願意提供自己的加密貨幣出去，為某些平台提供交易資產能讓其他投資人進行借貸，這做法就叫做提供「流動性」。投資者願意鎖定加密貨幣即可獲得獎勵，比如在某平台叫S平台提供以太幣ETH進行鎖定, 投資者就可在某時段獲得利息sETH，年息率更達15-200%!! 而平台就如股市莊家般為其cETH利息型加密貨幣創造幣幣交易市場，因此熟悉虛擬貨幣交換幣抄買之投機者樂此不彼，炒賣氣氛濃厚。利潤和味風險大增幣圈對這DeFi新市場流動性挖礦有它獨有的指標，最佳方法就看各平台之總體鎖倉值(TVL)。它能夠衡量各平台在DeFi借貸市場中鎖倉了多少加密貨幣。追蹤TVL變化筆者會建議大家查看及使用Defi Pulse，其數據可讓讀者容易找出各平台之流動性挖礦狀態，從而較穩陣做到投資決定！新一波流動性挖礦之投資風險也隨之增加，如黑客入侵平台、新型貨幣幣價大跌、幣池持有者因幣價大上大落無法維持利息價值及平台倒閉等等，也值得大家留意之風險因素，有機會再為大家拆局！雜誌下載: http://bit.ly/Moment_202010_B