山寨幣浪潮 激發新一波

上文提及這次加密貨幣大升浪,主因來自回於灰度基金帶領之大機構入場所致,比特幣BTC 這個月更由每粒24,000 美元直奔歷史最高點(All Time High)逾42,000 元,整個加密貨幣市場幣值更達1.11 萬億美元,單月最高升幅達60% ! 筆者相信與特朗普於12 月29 日起發放了第二輪美國紓困補助有關! 但1 月11 日比特幣卻經歷了最腥風血雨的一天,價格從那高位跳崖式下插至3 萬元關口,是歷史上首次單日經歷「萬元級」暴跌!而且跌幅是2020 年3 月黑色星期四以來的第二大跌幅(現在的十倍升幅就是由3 月份那3,850 美元低點觸底反彈而來的)!截稿前比特幣在32,000 美元水平橫行, 依舊遠高於12 月份的水平。 經歷過一場「幣災」,由天堂折返到修羅道,有學員也在問筆者,加密貨幣的大牛市還在嗎?現在究竟屬牛市初期還是後期呢?要認清趨勢,讀者就不得不先認識主流幣以外的「山寨幣」了。筆者早在2013 起進行比特幣挖礦業務時,也曾協助不少海外客戶之山寨幣挖礦要求,所以經常接觸到不同算法與幣種。當時在比特幣發行之後的加密貨幣,一律也統稱為山寨幣,它們可藉着由不同的加密方法與比特幣產生差異,例如模仿比特幣相近加密算法或發行量,或在相同區塊鏈上作出分叉Fork的使用場景等。 以太幣市值創新高 發展至今較成熟的山寨幣則有以太幣(ETH)、萊特幣(LTC)、瑞波幣(XRP)及達世幣(DASH) 等。山寨幣某程度上也屬個貶義詞, 所以這批具有近10 年發展地位的貨幣,現在也被改稱為主流幣,一般都是指市值排名前10 位, 並且存在時間較長的幣種;相反,市值較主流幣低的新型加密貨幣,就被歸入為山寨幣之中。 前文也曾提及上年為Defi 年( 去中心化金融),同期也造就了不少新幣種如Uniswap(UNI), SushiSwap(SUSHI) 等。隨着本年初起DeFi 幣持續大漲, 比特幣佔全個加密貨幣總值比例, 已由原本約70% 下滑62%,山寨幣市值則持續上漲,看勢頭有機會邁向2017 年的情景, 就是山寨幣總市值完全超越比特幣市值,以太幣在截稿前更突破歷史高位達1,475 美元!這轉勢看來經已進入山寨幣牛市!投資者2 月份起可加倍留意各山寨幣行情,有機會再與大家分析! 雜誌下載: http://bit.ly/2YFoqnh

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機構頻入市 灰度信托財源滾滾

2020年終結算,比特幣在12 月衝破2017年尾的19,860美元高位, 更在截稿前以大成交地破24,000 美元,價位勢如破竹,原因正如前文提及,是機構性轉向投入加密貨幣市場所致,還帶動其他次級虛幣如以太幣(ETH)、萊特幣(LTC) 也節節上升,整個加密貨幣市場幣值超過6,500 億美元。 如筆者等長倉好友們,當然笑逐顏開。幣圈突然熱鬧起來,今年比特幣的榮景有別於2017 年那升浪,主因是多了不少海外知名及上市機構的參與。現有已挖出的比特幣約1,860 萬粒,筆者預期扣除遺失的應只餘下約1,300 萬粒左右,而透過新聞發布持有比特幣的前25 家大型機構, 就已持約100 萬粒,所以他們的持倉比重也越見重要,任何一家的動作都能影響幣價,越是流動性歸邊的時候越易見波幅。 灰度投資 來頭勁 進一步說,5 月份「比特幣減半」後,現在透過挖礦所新生產的BTC,每天就只有900粒幣,一旦再大規模觸發更多機構、個人投資者入場,在供不應求的現況下,幣值只能以再歸邊的方向走!在眾機構參與者中, 近月也出現了一新星大咖- 灰度投資公司(Grayscale Investments), 它是Coindesk 及知名交易商Genesis 之母公司- 數字貨幣集團(Digital Currency Group) 旗下於 2013 年成立的新子公司,現在灰度投資是全球最大的加密貨幣的資產管理基金,今年還在美國CNBC 與FOX 電視投放加密貨幣宣傳片,風頭一時無兩! 目前,灰度投資公司旗下有包括BTC、ETH等主流幣在內的10 個資產信託及管理基金,在截稿前其資產總值已經達155 億美元。 幣圈將現無限商機 簡而言之, 灰度信託是接受投資者的現金(Fiat) 或加密貨幣用於建立其資產組合,投資者就換成持有灰度信託股票,購買主因在於信託的形式更容易被傳統投資者所接受,其信託產品是美國SEC 監管, 信息披露完善,這大大降低了長期持有比特幣存在的風險。變相投資加密貨幣合法規,適用於大型機構投資所選。 根據灰度信託發布的Q2 報告, 機構投資者佔八成以上,其次才是合資格投資者、養老金帳戶及家族辦公室(Family Office),平均收取2% 至3% 託管費, 按照目前的信託規模,灰度每年收取的管理費已達4 億美元!區塊鏈與加密貨幣界將陸續出現無限商機。 雜誌下載: http://bit.ly/3pFN8PU

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證監會發牌 – 監管虛擬資產交易

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近月有關虛擬貨幣與資產的交易量飆升,各類新聞事件也開始不絕於耳,正一步步衝擊著傳統金融界別,加密貨幣一向預人一種煙幕與神秘之感,容易讓人聯想到投資騙案、黑洗錢及交易平台的規管問題等等。證監會於兩年前以探索性質,在沙盒的環境下研究是否適宜根據現有的權力就虛擬資產交易平台訂立發牌制度及作出規管,並以及如何規管虛擬資產交易平台的未來路向作出適當的考慮。 經過兩年的研究,港府11月公佈擬推出強制性的發牌制度,以監管有關虛擬資產(或稱加密資產Crypto Asset)的牌照,如在制度推出後,所有虛擬資產交易服務也將受到規管。 2021 年有大動作 證監會行政總裁歐達禮稱,發牌制度將應用於證券型與其他類型的加密貨幣(Virtual assets with or without securities features)的交易服務,加密貨幣交易服務提供商需要達一定之財政資本及營運要求,平台只可向專業投資者提供服務等,發牌制度建議在2021年1月尾公眾諮詢後開始檢討進行。 財經事務及庫務局局長許正宇也指出,很多虛擬資產(如比特幣及以太幣等)以區塊鏈(Blockchain)為核心技術,有去中心化及匿名交易的優點,但同時亦為金融監管帶來了與洗黑錢、恐怖份子資金籌集、詐騙、市場操縱、系統保安等相關的新挑戰。新的發牌制度將要求持牌之服務供應商,日後能將所有虛擬資產交易均在「陽光」之下運作,並執行《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》下的相關措施以保障投資者和防止市場操控的要求。這將為虛擬資產市場的發展取得監管與發展之間的平衡,既為投資者提供更佳保障,又同時促進行業發展,有助吸引高質素的虛擬資產交易商落戶香港。 BC 科技 攞牌有綠燈 新措施屬強制性,有別於兩年前所實施的自願性參與監管試驗計劃。這段時間香港也有大型加密資產管理公司向證監會自願提出相關牌照申請,如BC科技(0863),前身為本地知名老牌交易商ANX,也是筆者多年來合作過也可信靠的交易商之一。最近獲證監會虛擬資產自動交易(7號牌)及經紀牌照(1號牌)的原則上批准通知書,相信申領相關牌照投資成本不輕,股價近半年升幅也達一倍,截稿前報$13.1,應也受惠於來年新牌照規管先行者概念,值得大家留意。有機會再為大家拆局! 雜誌下載: http://bit.ly/Moment_202012

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淺談DeFi交易所與信貸場

幣圈裡人人講DeFi,難度大家都認識DeFi嗎?!其實DeFi是上年5月美國一次區塊鏈大會被高手提出Decentralized Finance之簡稱,也是大家常接觸及落地應用的去中心化金融,區塊鏈從2009年至今最為人知的相關應用便是比特幣、以太坊、加密貨幣首次公開募資(ICO)、證券行代幣發行(STO)、交易所上代幣公開發行(IEO),到今年越來越火熱的去中心化金融(DeFi). 簡而言之,DeFi是指建立在區塊鏈之上的金融應用平台或系統。它的目標或存在理由就是以去中心化、非銀行、非支付服務提供商之類的中介方式,讓所有交易也應用及存放在公開的區塊鏈上,去中心化開發和經營。主要指的是基於智能合約平台(如以太坊ETH)建立的加密資產丶智能合約及協議,它們能夠像樂高積木(LEGO)般組合起來,因此也被稱為“貨幣樂高”。 DeFi交易所交易量挑戰傳統交易所 DeFi交易所版塊今年正經歷著驚人的增長。以去中心化交易所為例,近期它們的每日交易量已能與幾家巨頭交易所相提並論,甚至超越了其中的一些幣幣交易。近來冒起較出色的有Uniswap、1inch及今年熱門投資項目Compound等。好像在截稿前Uniswap的24小時交易量達1.87億美元,而知名傳統交易所如Bitstamp則是1.84億美元,當然交易量還與中國龍頭幣安(Binance)相距甚遠! DeFi去中心化借貸平台需求急增 以Compound和MakerDAO為首的質押借貸的新興服務,在DeFi的結構下,它們不再需要銀行,用戶只需有足夠的抵押品(如加密貨幣),就可獲取資金,而放貸也不再是富人的專利,一般小市民也可以往去中心化流動池裡注資, 借款人可以從中提取資金並以一個由算法確定的利率來償還借款。與銀行或財務公司申請貸款非常不同,DeFi只要抵押品就可以在DeFi中貸款。 由於DeFi產業這兩年基建漸趨成熟,形成以太坊生態系統的基本推動力,因為投資者的興趣日益增加,也同時帶動以太幣ETH的價值和交易量,而在短期內以太坊2.0推出前,這樣的需求有機會能持續下去,區塊鏈世界從來也喜歡炒作概念,相信今次DeFi也一樣能掀起新高潮,大家可拭目以待! 雜誌下載: http://bit.ly/Moment_202009_B

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